Scott Murdoch Ngày 10 tháng 10 năm 20239:22 AM UTC
HỒNG KÔNG, ngày 10 tháng 10 (Reuters) – Country Garden (2007.HK) hôm thứ Ba đã cảnh báo về việc không có khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ nước ngoài, có khả năng gia nhập danh sách ngày càng tăng các nhà phát triển Trung Quốc đã vỡ nợ và tạo tiền đề cho một trong những khoản nợ lớn nhất của đất nước tái cơ cấu.
Các công ty chiếm 40% doanh số bán nhà ở Trung Quốc – chủ yếu là các nhà phát triển bất động sản tư nhân – đã vỡ nợ kể từ khi cuộc khủng hoảng thanh khoản xảy ra với lĩnh vực này vào năm 2021, khiến nhiều ngôi nhà chưa hoàn thiện.
Country Garden, nhà phát triển bất động sản tư nhân lớn nhất Trung Quốc, cho đến nay vẫn chưa vỡ nợ, nhưng đã lỡ thanh toán lãi trái phiếu cho một số trái phiếu bằng đô la kể từ tháng trước và phải đối mặt với việc kết thúc thời gian ân hạn 30 ngày để thực hiện thanh toán từ tuần tới.
Trong hồ sơ gửi lên sàn giao dịch chứng khoán Hồng Kông hôm thứ Ba, Country Garden cho biết doanh số bán hàng và tài chính của họ đang đối mặt với “những thách thức đáng kể” và nguồn vốn khả dụng của nó tiếp tục giảm.
Công ty cho biết họ sẽ “không thể đáp ứng tất cả các nghĩa vụ thanh toán ở nước ngoài khi đến hạn hoặc trong thời gian ân hạn có liên quan”, việc không thanh toán có thể dẫn đến việc các chủ nợ yêu cầu tăng tốc thanh toán hoặc theo đuổi hành động cưỡng chế.
Cảnh báo của Country Garden nhấn mạnh sự siết chặt thanh khoản chưa từng có trong lĩnh vực bất động sản Trung Quốc, chiếm khoảng 1/4 nền kinh tế, và doanh số bán hàng yếu hơn tiếp tục làm u ám triển vọng của các nhà phát triển.
Bắc Kinh đã triển khai một loạt biện pháp trong những tháng gần đây, bao gồm giảm yêu cầu đặt cọc và cắt giảm lãi suất thế chấp hiện tại, để giúp lấy lại niềm tin của người mua nhà, nhưng khoản nợ ngày càng tăng của các nhà phát triển khó có thể giúp đạt được mục tiêu đó.
Country Garden, công ty có 10,96 tỷ USD trái phiếu ở nước ngoài và các khoản vay nước ngoài trị giá 42,7 tỷ nhân dân tệ (5,86 tỷ USD), cho biết họ đang phải đối mặt với sự không chắc chắn “đáng kể” về việc xử lý tài sản và tình hình tiền mặt vẫn chịu áp lực.
Nhà phát triển cho biết họ đã chỉ định Houlihan Lokey, China International Capital Corporation (CICC) và công ty luật Sidley Austin làm cố vấn để kiểm tra cơ cấu vốn và vị thế thanh khoản của mình cũng như xây dựng một giải pháp tổng thể.
Công ty cho biết thêm sẽ làm việc với các cố vấn để đưa ra giải pháp thực tế và tối ưu nhất cho tất cả các bên liên quan, đồng thời kêu gọi sự kiên nhẫn từ các chủ nợ.
Nhà phân tích Jeff Zhang của Morningstar cho biết việc ủy quyền cho các cố vấn cho thấy “liệu công ty có vỡ nợ hay không phụ thuộc vào kết quả tái cơ cấu nợ ở nước ngoài và hai tuần tới sẽ rất quan trọng.”
“Chúng tôi không kỳ vọng tính thanh khoản của Country Garden sẽ cải thiện đáng kể vì người mua nhà và các tổ chức tài chính có thể tiếp tục đứng ngoài cuộc”.
https://youtu.be/CG2NhirDdqQ?si=lQVr7wIg2RiLwPn6
MÁY THỬ NGHIỆM LỚN
[1/2]Một công nhân quan sát công trường xây dựng các tòa nhà dân cư của nhà phát triển Trung Quốc Country Garden, ở Bắc Kinh, Trung Quốc ngày 11 tháng 8 năm 2023. REUTERS/Tingshu Wang/File photo Acquire Licensing Rights
Sự sụt giảm mới nhất trong lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc bắt đầu vào năm 2021 sau khi chính phủ tiến hành trấn áp cơn bùng nổ xây dựng do nợ nần. Nó càng trở nên sâu sắc hơn khi tăng trưởng kinh tế chững lại và niềm tin vào thị trường nhà đất và vốn cạn kiệt, càng làm giảm tính thanh khoản của các nhà phát triển.
Country Garden dự kiến vào thứ Hai sẽ phải trả 66,8 triệu USD dưới dạng phiếu giảm giá cho trái phiếu đô la năm 2024 và 2026, mặc dù các khoản thanh toán này có thời gian gia hạn 30 ngày. Nhà phát triển chưa tiết lộ liệu các khoản thanh toán đó có được thực hiện hay không.
Trong hồ sơ hôm thứ Ba, nhà phát triển bất động sản này cho biết đã không thanh toán gốc 470 triệu đô la Hồng Kông (60,04 triệu đô la) cho một số khoản nợ nhất định mà không cung cấp thêm thông tin chi tiết.
Country Garden phải đối mặt với một thử thách lớn vào tuần tới khi toàn bộ khoản nợ nước ngoài của họ có thể bị coi là vỡ nợ nếu không thanh toán khoản lãi trái phiếu trị giá 15 triệu USD vào tháng 9 trước ngày 17 tháng 10, khi kết thúc thời gian gia hạn 30 ngày.
Tuy nhiên, nó đã giành được sự chấp thuận từ các trái chủ trong nước về việc gia hạn 9 loạt trái phiếu với giá trị gốc chưa thanh toán là 14,7 tỷ nhân dân tệ (2,02 tỷ USD), hồ sơ cho biết.
Việc mở rộng đã cung cấp cho họ “thời gian và không gian để tập trung vào việc phục hồi hoạt động kinh doanh của mình”, nó nói thêm.
ĐƠN XIN THANH LÝ
Cổ phiếu của Country Garden kéo dài khoản lỗ vào thứ Ba và giảm hơn 10% vào buổi chiều, mất gần 70% giá trị kể từ đầu năm.
Sandra Chow, đồng giám đốc nghiên cứu Châu Á Thái Bình Dương của CreditSight cho biết: “Mô hình trước đây của công ty không bền vững, họ hiện đang giải quyết vấn đề này, cố gắng giảm bớt gánh nặng nợ nần và điều chỉnh quy mô kinh doanh phù hợp”.
Bà nói: “Nhìn chung có một thị trường bất động sản nhỏ hơn và việc thích ứng với điều đó là hợp lý”, đồng thời cho biết thêm rằng việc tái cơ cấu sẽ nhằm kéo dài thời gian trả nợ khi đáo hạn, giảm lãi suất trái phiếu và đẩy nhanh việc bán tài sản.
Country Garden cho biết họ sẽ nỗ lực hết sức để đảm bảo việc giao bất động sản, đây là trách nhiệm quan trọng nhất của tập đoàn và là trụ cột chính để bảo vệ thị trường bất động sản.
Nhiều nhà phát triển vỡ nợ, trong đó có China Evergrande Group (3333.HK), vốn là tâm điểm của cuộc khủng hoảng nợ, đang phải đối mặt với các kiến nghị thanh lý. Cho đến nay, chỉ có một cặp vợ chồng được tòa án nước ngoài ra lệnh kết thúc.
Tập đoàn Kaisa nhỏ hơn (1638.HK) cho biết các chủ nợ sẽ nhận lại ít hơn 5% số tiền của họ nếu nó bị buộc phải thanh lý, luật sư của một chủ nợ, Broad Peak Investment, người đã nộp đơn khởi kiện chống lại nhà phát triển, nói một tòa án Hồng Kông vào thứ ba.
($1 = 7,8284 đô la Hồng Kông)
Báo cáo của Scott Murdoch ở Sydney và Xie Yu ở Hồng Kông; báo cáo bổ sung Rishav Chatterjee ở Bengaluru và Clare Jim ở Hồng Kông; Chỉnh sửa bởi Rashmi Aich, Lincoln Feast, Jamie Freed và Kim Coghill
Tiêu chuẩn của chúng tôi: Nguyên tắc ủy thác của Thomson Reuters.
Có được quyền cấp phép
Scott Murdoch là nhà báo trong hơn hai thập kỷ làm việc cho Thomson Reuters và News Corp ở Australia. Ông có chuyên môn về báo chí tài chính trong phần lớn sự nghiệp của mình và phụ trách các thị trường vốn cổ phần và nợ trên khắp châu Á cũng như M&A ở Úc. Anh ấy có trụ sở tại Sydney.
